安徽大时代价值股投资热情降低或进入鸡肋行情

8月首周价值股的投资热情略有降低，开始出现小幅回调。指数涨跌不一。除了深证成指一周微涨0.12%之外，其余指数全数下跌。上证综指周跌0.09%，中小板和创业板一周跌幅分别为0.09%和0.63%。对于后市，机构分析认为，市场向上的动能亦不足，货币政策方面看不到明显信号。
　　6月份市场或进入鸡肋行情
　　海富通领先成长基金经理张金涛表示，从目前来讲，致使市场继续下跌的因素已不多。前期影响市场的流动性方面，英国、澳大利亚的陆续降息缓解了海外市场的担忧。市场向上的动能亦不足，货币政策方面看不到明显信号。
　　改革依然是近期的高频词，供给侧改革似乎取得了较大的成效，煤炭钢铁产量大幅下降，但是停工煤矿并未彻底关闭，将继续跟踪供给侧改革的力度和持续性。关于国企改革，中央和地方接连发声，需重点关注地方政府的态度和后续政策。预计8月份可能进入鸡肋行情，机会有限。
　　目前的操作策略是控制仓位，采用较为均衡的结构。中期关注两大机会：一是新能源汽车，主要关注政策的细节，将有助于判断行业销量能否放量；一个是OLED，各已经普遍开始或计划替换OLED屏幕。预计这两个行业后期将有一定的投资机会，算是中期投资逻辑比较清晰的行业。
　　医药健康产业投资机会显现
　　中银证券健康产业拟任基金经理罗众球表示，从目前的A股市场来看，宏观因素带来的大起大落行情可能已经过去。伴随着市场投资者风险偏好的变化，基本面好、中长期有业绩的行业和公司是投资者优先选择的资产。与此同时，近期A股表现和业绩正相关性明显增强，显示市场正回归基本面逻辑。
　　在此背景下，医药健康产业的投资机会开始显现，一方面，从估值角度来看，医药行业相对A股其他行业已经由估值溢价变为估值折价；另一方面，从基金持仓角度看，目前基金医药平均持仓比例处于近5年的低点。
　　此外，从过去一年平均增速来看，医药行业利润端整体仍然能维持住20%左右同比增长。其中不乏一些高增长的子行业牛股频出，加速增长的趋势远超行业整体。由此也可看出，医药行业的增速低点或已过去，结构性分化中亮点颇多。
　　布局上，重点关注人的健康本源需求，主要布局方向包括传统医疗、健康、健康管理、新型健康、医疗信息化、养老等满足人们日益增长的健康需求，以及能够提高人们工作与生活效率、改善工作与生活体验的行业和领域。
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