美国RIA牌照的介绍申请

美国RIA牌照的介绍申请
在进行海外资产配置时经常听到的一个名词是RIA，全称是注册投资顾问(Registered Investment

Adviser,RIA)，往往在宣传中被作为实力和资质的证明，那这块牌照本身的实际含金量如何呢？RIA牌照

在美国，向他人提供收费的证券投资服务建议，必须向美国证券交易委员会(Securities and Exchange

Commission,SEC)或其主要经营地所在的州证券机构申请注册为投资顾问，即注册投资顾问RIA。

证券投资建议的范畴在美国颇为广泛，囊括整个证券市场的资产管理、账户管理与理财服务行为，所以

资产池中既包括股票、债权、共同基金、商品期货等常见有价证券，对冲基金管理、理财规划服务等也

被界定为证券投资业务，从业人员需要持RIA牌照。

在美国，除1933年《证券法》和1934年《证券交易法》外，RIA主要受到1940年《投资顾问法》监管，后

者监管的核心是强调RIA的受托责任，即RIA始终要将投资人利益置于自身利益之上。在该法案要求下，

RIA需要对其报酬、利益冲突等情况进行充分的信息披露，任何名义的利益输送都属于违法行为。

如何拿到一张RIA牌照

首先，需要注册一家美国公司。RIA要求必须以公司为主体，因此在申请RIA牌照前需要在美国注册一家

公司。公司名称没有特殊限制，没有重名即可，一般名称之后冠以CORP(CORPORATION)，LTD(LIMITED)，

INC(INCORPORATED)，CO(COMPANY)或LLC等字样。不同的州所要求的注册资本不同，一般为50,000美金，

不需要验资到位。需要提供当地的注册地址。一般办理时间在15个工作日左右。

其次，以公司名义在投资顾问公共披露系统(Investment Adviser Public Disclosure ，IAPD)注册账户

，该系统除用于申请注册外，也用于RIA后续的合规自查和信息披露。

第三，在IAPD系统中在线填写ADV表格并提交。

ADV表格包括两个部分，部分需要提供公司股东、人、过往被处罚记录等信息。第二部分分为两个小

部分，需要提供申请人展业、潜在客户、利益冲突以及需要补充的相关个人信息。

ADV表格包括73页的内容，平均需要9个小时来填写。

第四，在完成线上申请的同时，需要通过Series65/66考试获取资质。

65系列考试时长180分钟，考试内容包括各类职业道德、经济学知识、各类投资工具和投资分析等，72%

正确率即可通过，执照终身有效、无需接受后续继续教育。66系列考试时长150分钟，75%以上正确率可

通过，该考试只对已通过7系列考试(General Securities Representative)的候选人开放。

后，完成上述步骤之后等待审批即可。

申请时间为2-3个月