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庞大集团股吧gub***/list-2199-1.html讯：去年11月公司公告股权激励草案，1 月6日公告限制性股票激励计划，确定激励对象名单和以1月5日作为权益授予日。
1)股权激励方案中业绩承诺的高增长彰显了公司管理层对公司未来发展的信心
向激励对象授予不超过361万股，占股本2.08亿股的1.74%；价格11.26元/股；对象共计169人，包括高管和核心骨干；行权条件是2016~18年相对于15年的归母扣非净利润增长率不低于240%、260%、280%。我们认为，此次方案覆盖面广，激励到位，有利于进一步完善公司治理结构。同时，业绩承诺的高增长彰显了公司管理层对公司未来发展的信心。
2)收购无锡法兰，有利于产品线的延伸，实现核电产业链布局
无锡法兰拥有核一级法兰资质(另一家为大连大高).2013,2014,2015年1-5月，无锡法兰的营别为3.4、3.3和1.1亿元，归母净利分别为0.47、0.40和0.13亿元，位居国内同行业领先水平。
3)看好核电站后市场未来发展。我国目前在运核电机组26台，在建24台。核电站运营维保的后市场潜力巨大。
预计未来的存量阀门的维修订单将大幅提高，核电站的运行时间在60年左右，一般阀门的寿命从10-50年不等，冷却装置里的阀门(用于海水输送的，受腐蚀程度高)使用寿命较短，通常6-7年就需要更换。核电站花在阀门维修上的费用为单堆每年1000万元，因此核电机组单堆每年球阀蝶阀的维修费约为450-500万元。
4)盈利预测：考虑到目前核电订单拐点带来明后年核电业务业绩将大幅度提升，预计2015-17年EPS为0.24、0.55和0.60元，对应PE为100/43/40X，给予“增持”评级。
5)风险提示：核电重启低于预期，蝶阀球阀市占率降低。
