理财添加调料

科学的资产配置，就像一道丰盛的佳肴：色香味俱全，营养丰富，还要适合主人的口味。
　　饭菜中，“盐”功能是什么呢?提味，保持营养，而且“不能没有，也不能太多”。
　　在资产配置这道菜里，哪一类资产像“盐”呢?
　　01
　　为什么要做资产配置?
　　不是为了提高收益。收益的背后是风险，提高收益的方法根本不是“配置”，而是提高风险产品的占比再加上运气好。
　　不是为了降低风险。如果只是在活期/定期/国债/期交保险这一类产品上无论怎么配置，都没有什么风险，而只是匹配期限而已。降低风险的办法只有增加无风险资产的占比，即使是在风险资产上进行配置，也只是在投资者的“无差异曲线”上找到产品组合的切点而已。
　　各类产品的“功能”不同，所以要配置，不可互相替代。家里既需要电视，也需要冰箱和空调。为什么都需要?功能不同。或者说，能给使用者解决的问题不同：银行存款解决的是资金安全且随需随用的问题，理财解决的是放弃一定时间的流动性而获取更高收益的问题，养老险解决的是为未来规划一笔稳定收入来源的问题，重疾险解决的是弥补突发健康风险造成的资金支出问题等等，不一而足。
　　02
　　为什么要放“盐”?
　　如果把资产配置比作“烹饪”，食材、调料和搭配、制作技术，都是烹饪的关键影响因素。
　　资产配置既是一门科学，也是一门艺术。所谓“科学”指的是应该受某种特定的客观规律，而“艺术”的含义是既受到配置决策者的个人经验和偏好的影响，也要符合资产所有者的主观满足感和接受度。
　　有句西方的谚语说：难吃的饭菜，一定是忘记放盐的那种。
　　的确，我们的日常饮食，必然离不开盐这种基本的调料，即使是野生动物其实也是如此。地球生命起源于海洋，这种根深蒂固的起源环境塑造了我们基本的身体机能模式——生物要维系正常的生理机能，陆地生物必须要用水和盐来平衡“渗透压”。
　　在资产配置中，权益类资产就像“盐”一样，必不可少。
　　03
　　权益类资产：不能无;不可多。
　　权益类资产(如股票型基金)非常类似我们前面说到的“盐”。
　　盐的特点有二：一曰不能无，二曰不可多。
　　不能无。如果一个像样的资产组合中全部是由无风险或低风险产品构成的话，就等于“封杀”了未来任何获得超额收益的可能性，让资产收益在时间维度上没有任何可以想象的空间。这种完全而纯粹的“确定性”常常令人无法容忍。为了抵御日常生活的平庸和一成不变，很多人需要一些“惊喜感”：偶尔送自己或家人一份别致的礼物，买上几张碰碰运气，或者偶尔来一次“说走就走的旅行”等等......
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