上海列举网 > 商务服务 > 其他商务服务 > 新周期安徽大时代就是战略看多经济和股市 结构性牛市
上海
[切换城市]

新周期安徽大时代就是战略看多经济和股市 结构性牛市

更新时间:2017年09月14日 09:40:55 浏览次数:41次
区域: 上海 > 青浦 > 赵巷
联系人:刘女士
电话: 归属: 湖南长沙 联系时,请说明在“列举网”看到的!
Q Q在线咨询 发私信留言
列举网提醒您:为保障您的权益,请不要提前支付任何费用!
上海青浦赵巷其他商务服务 新周期安徽大时代就是战略看多经济和股市 结构性牛市 最新消息 2017年9月14日讯:(ID-8338788) 链接http://sh.lieju.com/qitashangwufuwu/8338788.htm 很高兴参加今天的活动,跟大家报告一下我们对未来经济和市场的粗浅看法。我今年提出一个判断——新周期,在市场中引发了一些讨论,同行之间相互交流、相互学习是一件很好的事情,观点有分歧很正常,让市场用时间去检验。
  今年我提出新周期是什么概念呢?战略看多经济和股市。为什么会引起这么大的讨论呢?因为今年初看空的很多,我是少数派。有朋友开玩笑讲,今年宏观的多空论战是舌战群儒。
  大家知道,经济是由各种周期嵌套而成,短期波动跟库存周期有关,中期趋势跟产能投资有关,更长期的跟创新有关。产能周期一般分为四个阶段:第一个阶段在经济繁荣的时候进行产能扩张,引发产能过剩。经济周期跟股市的牛熊市是什么关系?其实,经济周期和股市的牛熊是一样的,都是在绝望中重生,在争议中上涨,都是人性的宿命和轮回,产能过剩就是企业家过度乐观导致的,股市泡沫也是投资者过度乐观导致的。产能过剩以后开始去产能,因为行业的格局恶化,这是第二个阶段。第三个阶段经过漫长的去产能,最终行业集中度提升,剩者为王,强者恒强,企业盈利改善,银行不良率下降,修复资产负债表,为新一轮产能扩张积蓄力量。今年市场上争议来争议去,但都在用同样的词汇,“剩者为王,强者恒强”,这是产能周期的专属词汇。
  我们来看中国的产能周期,回溯一下,2001年加入WTO放开外需,1998年房改放开内需,随后中国展开了一轮波澜壮阔高歌猛进的产能扩张。2008年金融危机本来我们是要去产能的,但是2009年四万亿刺激,从新建产能到产能投放有两年时间,所以那一轮产能投放是在2011年进入尾声,然后2011年出现了比较严重的产能过剩,2012年中国才开始去产能。2012年以来的这一轮去产能持续时间之长也是过去少见的,2012年一直到2015年工业品价格持续大幅下降,跌了54个月。到了2015年,很多传统行业已经非常绝望了,8月末韶钢连拉好几个涨停板,但大家还记得2015年韶钢要卖壳吗?多少传统行业企业在2015年要卖壳、要转型啊?所以2015年是传统行业十分绝望的冬天,在2016年重生,在2017年的争议中上涨,我提出的新周期就是非常典型的在争议中上涨。
  当宏观研究员还以为这些行业产能过剩的时候,其实过去这几年很多企业已经退出了。时间到了2015年12月,本来市场自发去产能四年,这时又叠加了供给侧改革和环保,使得我们去产能的进度加快了,市场自发去产能四年,叠加供改的两年,一共是六年,调整的时间是足够的。宏观研究员以为这些行业没什么变化,其实它的行业格局、微观世界已经发生了巨大的变化。这六年当中很多企业退出,很多产能淘汰,最后的结果是什么呢?行业集中度大幅提升,剩者为王、强者恒强。我们在化工、造纸、玻璃、水泥、钢铁、煤炭、有色等很多领域都看到这一迹象,结果就是你发现企业盈利在大幅改善。银行以前的风险敞口主要是在中上游所谓产能过剩行业,这些行业的产能去化、企业盈利改善以后,银行的不良率下降,所以今年股市行情很简单,消费涨完涨周期,周期涨完涨银行,最近放量突破3300点,涨非银。今年股市有赚钱效应,结构性牛市。
  最近越来越多的人喊“牛市来了!”我是今年2月份最早提出《新常态、新周期、新牛市》的,那是半年多前,就像2014年一样,也引发了市场中的一场多空论战。有时候我在想分析师的价值究竟是什么?市场是在绝望中重生、争议中上涨,分析师的价值就是你敢于发表出独立客观的观点,而不是随波逐流,随波逐流没有任何意义,对投资者没有任何价值。你敢于在底部看多,就像2014年我们在底部承受巨大的压力提出“5000点不是梦”,我们在2017年初提出“新周期”。今年上半年关于新周期的论战,市场是检验真理的唯一标准,我们只需要认真做好研究,让市场去检验。
新周期安徽大时代就是战略看多经济和股市 结构性牛市 2017年09月14日 09:40:55更新
本文链接地址:http://sh.lieju.com/qitashangwufuwu/8338788.htm
联系我时,请说明是在列举网看到的,谢谢!
上海其他商务服务信息推荐

展开更多

注册时间:2017-07-05
---------- 认证信息 ----------
邮箱已认证
查看用户主页
物流/货运 14269624 专科医院 14269623 美容美体 14269622 专科医院 14269621 专科医院 14269620 其他生活服务 14269619 专科医院 14269618 专科医院 14269617 养生保健 14269616 养生保健 14269614 养生保健 14269613 专科医院 14269612 专科医院 14269611 养生保健 14269610 专科医院 14269608 化妆品/保健品 14269606 专科医院 14269605 专科医院 14269604 养生保健 14269603 化工原料 14269602 专科医院 14269600 专科医院 14269599 专科医院 14269598 专科医院 14269597 养生保健 14269596 玩具/游戏机 14269595 专科医院 14269594 专科医院 14269593 养生保健 14269592 专科医院 14269591 专科医院 14269590 养生保健 14269589 订票 14269588 物流/货运 14269587 KTV 14269586 养生保健 14269585 养生保健 14269584 金融/担保贷款 14269583 专科医院 14269582 专科医院 14269581 金融/担保贷款 14269579 专科医院 14269578 专科医院 14269577 其他生活服务 14269576 专科医院 14269575 美容美体 14269574 专科医院 14269573 养生保健 14269572 养生保健 14269571 专科医院 14269570 专科医院 14269568 专科医院 14269567 养生保健 14269565 美容美体 14269564 专科医院 14269562 养生保健 14269561 养生保健 14269560 专科医院 14269559 专科医院 14269558 招商加盟 14269557 其他教育培训 14269556 物流/货运 14269555 专科医院 14269553 其他生活服务 14269552 养生保健 14269551 订票 14269550 专科医院 14269549 玩具/游戏机 14269548 专科医院 14269547 养生保健 14269546 专科医院 14269545 专科医院 14269544 考研/公务员 14269543 专科医院 14269542 专科医院 14269541 其他商务服务 14269540 专科医院 14269539 化工原料 14269538 专科医院 14269536 专科医院 14269535 养生保健 14269534 专科医院 14269533 专科医院 14269532 专科医院 14269531 招商加盟 14269529 专科医院 14269528 养生保健 14269527 租赁 14269526
此操作需要先登录 关闭

用户名   
密码   
                  Q Q账号